Por ahora no he instalado emuladores... Solo juegos ripeados, pero vamos, es muy similar.
La cosa es muy sencilla, tu al meter el memory stick en la PSP lo formateas y te crea unos direcctorios. Al conectar la PSP al PC te sale una unidad de disco mas y ya esta. Cuando te bajas un emulador o algo asi te dice en el archivo de txt en que directorio meterlo despues te vas a los menus de la PSP > JUEGO > MEMORY STICK y te sale el nuevo icono de lo que hayas metido, normalmente dentro de el directorio donde este ese hay otro para meter las roms y tan contentos

. Creo que me he explicado bien, no?.
Para todas las aplicaciones es por el estilo.
Yo os explico lo que querais...